Mit der Hilfe Chinas könnte Kanada zum ersten Mal zu einem der größten Player im Eisenerzsektor werden. Chinesisches Geld fließt in Mengen in Eisenerzprojekte im so genannten Labrador Trough – aus dem 99% der kanadischen Eisenerzproduktion stammen – selbst wenn diese Projekte sich noch in einem sehr frühen Entwicklungsstadium befinden. Das könnte zu einer enormen Steigerung der kanadischen Produktion führen und dieWirtschaft der kanadischen Provinzen Quebec und Neufundland und Labrador transformieren.

Zwar gehört Kanada in Hinblick auf die Produktion der meisten wichtigen Rohstoffe – Öl, Kupfer, Gold und Kalisalz – zu den führenden Nationen weltweit, doch war man im Eiesenerzsektor bislang nie ein ernstzunehmender Wettbewerber. Kanada produziert derzeit weniger als 40 Mio. Tonnen Eisenerz pro Tag – bei einem Markt, der ein Volumen von mehr als 1 Mrd. Tonnen hat. Vor allem Brasilien und Australien dominieren mit ihren gewaltigen Vorkommen.

Doch Allen Palmiere beispielsweise, CEO von Adriana Resources (WKN A0F7EL), wäre nicht überrascht, wenn die kanadische Eisenerzproduktion in den nächsten Jahren auf 120 bis 140 Mio. Tonnen ansteigen würde. Adriana war erst vor Kurzem eine Partnerschaft mit einem chinesischen Stahlproduzenten eingegangen.

Und so ist jetzt, da der Preis für Eisenerz mit rund 200 USD pro Tonne nicht gekannte Höhen erklimmt – vor allem auf Grund der explodierenden Nachfrage von asiatischen Stahlproduzenten –, vielleicht der beste Zeitpunkt überhaupt, um in diesem Sektor tätig zu werden. Und eine ganze Reihe von kanadischen Firmen treibt die Entwicklung einer neuen Generation von Eisenerzminen aggressiv voran. Tatsächlich werden in den nächsten Wochen sogar mehrere neue Eisenerzfirmen an den Markt gehen. Diese Unternehmen verfügen über Vorkommen mit großem Potenzial, doch sie werden Jahre und große Mengen an Kapital benötigen (in einigen Fällen Milliarden Dollar), um bis zur Produktionsaufnahme zu kommen.

Und da kommen die Chinesen ins Spiel. Die Stahlfirmen aus dem Reich der Mitte sind verzweifelt auf der Suche nach neuen Eisenerzvorkommen, auch um ihre Abhängigkeit von den drei großen Produzenten (BHP Billiton, Rio Tinto und Vale). Bereits in den letzten Wochen gab es eine ganze Reihe von Deals mit kanadischen Juniors – und es sollten weitere folgen.

Wie Mark Morabito, CEO von Alderon Resource (WKN A1CS91) erklärte, rennen potenzielle chinesische Partner, die an Abnahmevereinbarungen interessiert sind, dem Unternehmen quasi die Türen ein. Und Alderon hat noch nicht einmal eine Ressourcenkalkulation veröffentlicht! Wie Morabito weiter ausführt, haben die Chinesen die Entscheidung getroffen, dass sie bei der Sicherstellung neuer Angebotsquellen über Abnahmevereinbarungen jetzt aggressiver vorgehen wollen. Was bedeute, dass sie sich verstärkt an Unternehmen wenden müssen, die noch in einer frühen Phase der Unternehmensentwicklung stecken. Und genau das würden die Chinesen nun tun.

Bislang gab es in diesem kanadischen Sektor nur eine endgültige Erfolgsstory und das war Consolidated Thompson Iron Mines, die vor Kurzem für 4,9 Mrd. Dollar an Cliffs Natural Resources ging. Consolidated hatte die erste neue kanadische Eisenerzmine in Kanada errichtet. Darüber hinaus wurde zudem Baffinland Iron Mines, ein Junior mit einem gewaltigen Vorkommen in Nunavut, nach einer umkämpften Auktion übernommen. Und seit diesen Deals legten die Aktien von Junior-Unternehmen aus dem Labrador Trough bereits massiv zu. Zu nennen wären da beispielsweise Adriana, Alderon, Champion Minerals (WKN A0LF1C) und New Millennium Capital (WKN A0MKW3), die die Basis eines neuen, kanadischen Eisenerzsektors bilden.

Nun aber tritt, unter anderem, ein neues Unternehmen in diesen Markt ein, dass unserer Ansicht nach stark vom Aufschwung des kanadischen Eisenerzmarktes profitieren könnte. Und das ist die Cap-Ex Ventures (WKN A1H64E), die wir unseren Lesern bereits live von der PDAC in Toronto vorgestellt hatten. Cap-Ex steht noch ganz am Anfang der Unternehmensentwicklung, doch das Unternehmen hat bereits einige Projekte erworben, die unserer Einschätzung nach über erhebliches Potenzial verfügen.

Da ist zum einen die Block 103 genannte Liegenschaft, die in strategischer Nähe zu Hämatitverarbeitungsanlagen von New Millennium und Labrador Iron Mines sowie einer Magnatitkonzentrationsanlage von New Millennium gelegen ist. Block 103 deckt ein Gebiet von 5.000 Hektar eben im oben bereits genannten Labrador Trough ab und die westliche Grenze des Gebiets liegt nur 3 Kilometer östlich der LaMag-Ressource von New Millennium (5,7 Mrd. Tonnen bei 27% Eisen!). Historische Berichte von Iron Ore Canda– deren detaillierte Auswertung durch das Cap-Ex Management aktuell erfolgt – sagen aus, dass Block 103 Hunderte Millionen Tonnen Magnetit-Eisenerz aufweisen könnte. Zudem lieferten luftgestützte, magnetische Resonanzuntersuchungen aus dem Jahr 2008 die bisher intensivste Resonanz des gesamten Eisenerztrends. Neben Vorkommen von Magnetit-Eisenerz sind zudem hochgradige Vorkommen von so genannten DSO (Direct Shipping Ores) zu erwarten.

Auch die Cap-Ex-Liegenschaften Redmond und Block 44 liegen strategisch günstig in der Nähe einer DSO-Verarbeitungsanlage von Labrador Iron Mines. Das Redmond-Gebiet umfasst über 10.000 Hektar und deckt 6,5 Kilometer des Redmond-Eisenvorkommens ab, auf dem zwischen 1973 und 1983 35 Mio. Tonnen DSO produziert wurden. Zudem wurden von dort (2011) viele Millionen Tonnen Eisenerz mit DSO typischen Eisengehalten gemeldet. Block 44 erstreckt sich über 2.600 Hektar und bedeckt die so genannte Sokoman-Eisenformation, auf der laut historischen Berichten Testgewinnungsraten von bis zu 69% Eisen erzielt wurden. Darüber hinaus bedeckt Block 44 sowohl den westliche als auch den östlichen Arm einer großen, interpretierten magnetischen Anomalie.

Darüber hinaus verfügt Cap-Ex noch über die Liegenschaft Lac Connelly, die weiter nördlich in der Nähe einer Konzentrationsanlage für Magnetit-Eisenerz gelegen ist, die Adriana Resources dort für ihre Mine (6,2 Mrd. Tonnen mit 29% Eisen) errichten will.

Bislang plant Cap-Ex für 2011 Explorationsarbeiten im Wert von etwas mehr als 2 Mio. Dollar. Dabei wird man sich zunächst vor allem auf Block 103 konzentrieren, wo man Bohrungen mit einer Gesamtlänge von 3.000 Metern durchführen will, um:

- die historischen hochgradigen Magnetit-Horizonte sowie die 2008 entdeckten hochgradigen Magnetit-Horizonte zu erkunden
-DSO-Ziele zu erbohren und so DSO-Lagerstätten abzugrenzen.

Darüber hinaus will man mit neuesten geophysikalischen Methoden um weitere DSO- und hochgradige Magnetit-Ziele zu definieren.

Auf Redmond will Cap-Ex Bohrungen durchführen, um DSO-Lagerstätten abzugrenzen, die als Material für die DSO-Eisenanlage von Labrador Iron Mines gedacht sind. Zusätzliche geophysikalische und geologische Untersuchungen sollen zudem weitere DSO-Eisenlagerstätten identifizieren. Während auf Block 44 geophysikalische und geologische Aktivitäten geplant sind, um DSO-Ziele zu generieren, die dann erbohrt werden sollen, um DSO-Vorkommen abzugrenzen. Auf Lac Connelly sollen ebenfalls geophysikalische und geologische Arbeiten vorgenommen werden, um das Ausmaß der gemeldeten, historischen DSO-Lagerstätten zu bestimmen, für die Gehalte von 46% bis 61% berichtet wurden.

Angesichts des Potenzials der Cap-Ex-Liegenschaften, des aktuellen Cashbestands von 6 Mio. Dollar und der mehr als aussichtsreichen Lage und Situation im kanadischen Labrador Trough betrachten wir Cap-Ex Ventures (WKN A1H64E) als sehr aussichtsreich und sehen in der Aktie einen wenn auch spekulativen „Kauf“. Zumal die jüngsten Verwerfungen auf Grund der tragischen Ereignisse in Japan den Kurs der Cap-Ex-Aktie – zusammen mit vielen Unternehmen der Rohstoffbranche – bereits haben konsolidieren lassen. Für Investoren, die sich des nicht unerheblichen Risikos bei kleineren Rohstoffgesellschaften bewusst sind, könnte sich jetzt oder in den nächsten Tagen ein unserer Ansicht nach sehr günstiger Einstiegszeitpunkt ergeben.