Berenberg Bank reduziert RBI-Kursziel von 36,20 auf 30,60 Euro

Die Kürzung des RBI-Kursziels ist auf Anpassungen der erwarteten Einnahmen in den kommenden Jahren zurückzuführen, erklären die Berenberg-Experten. Diese Anpassungen würden unter anderem den sich verschlechternden makroökonomischen Ausblick für die CEE-Region widerspiegeln.

Darüber hinaus lasten weiterhin die Sorgen rund um die Kapitalausstattung auf dem heimischen Bankensektor, so die Analysten weiter. Nach Meinung der Analysten dürfte die RBI gezwungen sein, einen Teil ihres Partizipationskapitals von 2,5 Mrd. Euro zu ersetzen. Da die Bank ein Kapitaldefizit von 1,5 Mrd. Euro aufweisen würde, rechnen sie daher damit, dass die RBI eine Kapitalerhöhung mit einem Volumen von etwa einer Milliarde Euro benötigen wird.

Die Analysten der Berenberg Bank erwarten im laufenden Jahr 2012 einen Gewinn je Aktie von 4,85 Euro. Für die beiden Folgejahre lauten die Schätzungen auf 5,64 Euro (2013) bzw. 6,95 Euro (2014) je Titel. Daneben erwarten die Experten Dividendenausschüttungen je Anteilsschein in Höhe von 0,6 Euro (2012), 0,7 Euro (2013) und 0,9 Euro (2014).