J. P. Morgan Chase: Hochstufung nach Zahlenausweis zum Auftaktquartal 2012

Die Analysten der WGZ Bank erhöhen ihre Ratingeinstufung für die Aktie von J. P. Morgan Chase von „Halten“ auf „Kaufen“. Gleichzeitig setzen sie das Preisziel für den Titel von 47,00 auf 52,00 US-Dollar herauf.

Mit einem Nettoergebnis in Q1 2012 von 5,38 (5,56) Milliarden US-Dollar seien sowohl die eigene Prognose von 4,49 Milliarden US-Dollar als auch die Markterwartungen (4,58 Mrd. US-Dollar) übertroffen worden, schreiben die Experten in ihrem Bericht. Der überraschend hohe Ausweis sei umso erstaunlicher, da die Ergebnisentwicklung durch diverse Sonderfaktoren belastet worden sei (insgesamt Q1-Vorsteuerbelastung von rund 0,5 Mrd. US-Dollar; 2,5 Mrd. US-Dollar Rückstellungen für Prozesskosten; minus 0,9 Mrd. US-Dollar im Rahmen der Neubewertung von Verbindlichkeiten (DVA)).

Positiv überrascht habe vor allem die Ergebnistrends im Privatkundengeschäft (plus 1,75 Mrd. US-Dollar) sowie im Investmentbanking (plus 1,68 Mrd. US-Dollar). Die harte Kernkapitalquote nach Basel III liege zum 31. März 2012 mit 8,4 Prozent zudem auf einem komfortablen Niveau, heißt es weiter. Die Analysten heben angesichts des über ihren Erwartungen liegenden Ertragstrends sowie der verbesserten Kreditkennziffern die Gewinnprognosen für 2012 (EPS: 4,93 (alt: 4,80) US-Dollar) und für 2013 (EPS: 5,47 (alt: 5,14) US-Dollar) an.