Mini Future Zertifikate

1.1. Allgemeine Informationen

MINI Future Zertifikate sind Hebelzertifikate der ABN AMRO Bank. Ob Aktien, Rohstoffe, Indizes oder Währungen alle Möglichkeiten sind offen. Mit diesen "MINIs" kann man mit einem sehr geringem Kapitaleinsatz ein Investment zum Beispiel im DAX vornehmen und seinen Gewinn um ein Vielfaches "hebeln". MINI Future Zertifikate gibt es in einer Long (steigender Kurs) und Short (fallender Kurs) Variante. Die Funktionsweise ist genau spiegelverkehrt. Als Hinweis, mit diesem Produkt bewegen sie sich in einer höheren Risikostufe und ist daher für Börsenanfänger oder Einsteiger nicht zu empfehlen auch wenn die Chance auf überdurchschnittliche Gewinne verlockend sind, sollte Sie sich zuerst mit einfachen Zertifikaten auseinandersetzten.

1.2. Was sind MINI Future Zertifikate

MINI Future Zertifikate kombinieren die Einfachheit von Open End Indexzertifikaten mit der Hebelwirkung von Turbo Zertifikaten. MINI Future Zertifikate haben keine feste Laufzeit. Der Hebel ist somit erstmals ohne Laufzeitbegrenzung verfügbar. Der Hebel gibt an, um wieviel sich der MINI schneller bewegt als der Basiswert (Index, Aktie oder Rohstoff). Je niedriger der Kapitaleinsatz, desto höher der Hebel. Der Hebel ist zu jedem Zeitpunkt konstant, sobald der Anleger investiert ist.

Der Preis eines MINI Future Zertifikats entspricht immer dem inneren Wert, d.h. dem Kapitaleinsatz, zuzüglich der marktüblichen Geld-/Briefspanne. Die mit dem Aufbau einer Hebelwirkung verbundenen Finanzierungskosten werden täglich mit dem Kapitaleinsatz verrechnet. Dadurch entfällt das Aufgeld. Der Anleger zahlt somit nur die Finanzierungskosten, die er auch tatsächlich in Anspruch nimmt. Das erhöht die Transparenz und steigert die Hebelwirkung. Im Gegensatz zu Optionsscheinen wie auch Knock-Out Optionsscheinen haben schwer durchschaubare Faktoren wie die Volatilität keinerlei Einfluss auf den Preis von MINI Future Zertifikaten.

Das Besondere an MINI Future Zertifikaten ist, dass Finanzierungskosten nur in dem Maße relevant sind, wie sie in Anspruch genommen werden. Deswegen gibt es kein Aufgeld. Mit jedem Tag Haltedauer des MINI’s sinkt oder steigt der Kapitaleinsatz um die Finanzierungskosten für das Finanzierungslevel. Für Daytrader ist der Hebel damit praktisch kostenlos.

Die Funktionsweise von MINI Future Zertifikaten lässt sich am einfachsten vor dem Hintergrund eines klassischen Open End Index Zertifikats erklären. Während der Anleger bei einem Indexzertifikat den gesamten Index bezahlt, um an der Indexbewegung zu partizipieren, investiert der Anleger bei einem MINI Future Zertifikat nur einen Teil seines Kapitals. Aus dem reduzierten Kapitaleinsatz resultiert die Hebelwirkung. Je niedriger der Kapitaleinsatz, desto höher die Hebelwirkung. Intraday wird jede Bewegung im Basiswert exakt vom MINI Future Zertifikat unter Berücksichtigung der Geld-/Briefspanne

nachvollzogen.

1.3. Funktionsweise von Mini Future Zertifikaten

Der Preis eines MINI Future Zertifikats entspricht immer dem inneren Wert, d.h. dem Kapitaleinsatz, zuzüglich der marktüblichen Geld-/Briefspanne. Die mit dem Aufbau einer Hebelwirkung verbundenen Finanzierungskosten werden täglich mit dem Kapitaleinsatz verrechnet. Dadurch entfällt das Aufgeld. Der Anleger zahlt somit nur die Finanzierungskosten, die er auch tatsächlich in Anspruch nimmt. Das erhöht die Transparenz und steigert die Hebelwirkung. Im Gegensatz zu Optionsscheinen wie auch Knock-Out Optionsscheinen haben schwer durchschaubare Faktoren wie die Volatilität keinerlei Einfluss auf den Preis von MINI Future Zertifikaten.

MINI Future Zertifikate gleichen wirtschaftlich in vielerlei Hinsicht einer Anlage in Futures. Die Vorteile gegenüber dem Future sind eine prinzipiell unbegrenzte Laufzeit, so dass kein „Roll-Risiko“ beim Wechsel in den nächsten Laufzeittermin besteht. Zudem kann der Anleger durch den geringen Kapitaleinsatz im Extremfall sogar höhere Hebel als mit dem Future erzielen. Außerdem sind MINI Future Zertifikate Wertpapiere, d.h. dass nie eine Nachschusspflicht entstehen kann. Und wenn Sie sich einmal verspekuliert haben, dann schützt der Stop Loss vor dem Auftürmen hoher Verluste. Der verbleibende Restwert des MINIs wird Ihnen in diesem Falle automatisch gutgeschrieben. Das Besondere an MINI Future Zertifikaten ist, dass Finanzierungskosten nur in dem Maße relevant sind, wie sie in Anspruch genommen werden. Deswegen gibt es kein Aufgeld. Mit jedem Tag Haltedauer des MINIs sinkt oder steigt der Kapitaleinsatz um die Finanzierungskosten für das Finanzierungslevel. Für Daytrader ist der Hebel damit praktisch kostenlos.

1.4. Die Stop Loss Marke

Die Stop Loss Marke sorgt dafür, dass der Wert des MINI’s niemals negativ werden kann. Sobald der Basiswert im Handelsverlauf die Stop Loss Marke erreicht oder unterschreitet, wird der MINI ausgestoppt und die unterliegende Position im Basiswert glattgestellt.

> Beispiel zur Veranschaulichung - MINI Future Long

Index X steigt von 4.000 auf 4.200 Punkte!

> Beispiel zur Veranschaulichung - MINI Future Short

X fällt von 4.000 auf 3.800 Punkte!